股市火了,股民的胆量也开始“壮”了起来。其中,券商两融业务规模的迭创新高就是一个真实的写照。
自2010年3月底券商两融业务启动至今,已有近5年的历史。不过,券商两融业务却一直遭到冷遇。
直至去年下半年,随着股市行情的持续火爆,券商的两融业务规模也逐步受到市场的关注。据统计,2013年全年券商两融业务规模仅有3400亿元的规模。到了2014年7月,券商两融业务规模飙升至4500亿元,已经达到了13年全年的规模水平。然而,券商的两融业务规模增速并未停步于此。
自去年7月份以来,券商的两融业务规模更是出现了加速飙升的态势。其中,去年11月份,券商两融业务规模突破7000亿的水平。时至今日,券商两融业务规模更是达到了1.12万亿的规模。
但是,在券商两融业务规模持续飙升的背后,却隐藏着不少券商盲目增加杠杆的行为。以准入门槛为例,起初券商两融业务的准入门槛为50万元。后来,却因市场的持续低迷,部分券商自主选择降低投资者的准入门槛,更有甚者低至5万元的准入标准。
显然,在市场高杠杆运行模式下,管理层已经开始关注到部分券商盲目增加杠杆的行为,并再度明确新开两融账户的投资者,必须满足50万元的准入门槛。此规定一出,无疑给大量投资者设置了不少的障碍。
P2P股票配资汹涌来袭
近一段时期,随着证监会重新明确券商两融业务的准入标准,部分投资者开始转战至P2P股票配资业务。
不可否认,与券商两融业务相比,P2P股票配资业务确实具备了天然的优势。
一方面,P2P股票配资业务门槛极低,满足了绝大多数的投资者配资需求;另一方面,因券商两融的审核周期较长,且设置的杠杆率偏低,由此给投资者带来了不少的投资障碍。
但是,P2P股票配资业务却具备了审核周期短,杠杆率高等优势,由此给急需配资的投资者创造了条件。
根据数据统计,截止2014年末,持有A股市值不超过50万元的自然人一码通账户高达3556.44万户,而持有A股市值超过50万元的自然人一码通账户仅为237.2886万户。其中,10万以下的股民占比总数高达72.8%,持股50万以下市值的股民总数不到7%。换言之,券商两融业务门槛的大幅提升,将倒逼更多的投资参与到P2P股票配资业务之中。
事实上,自去年年底以来,已经有不少的P2P平台开始涉足股票配资业务。其中包括了不少知名的理财平台,例如PPmoney理财平台、不差钱、钱程无忧等。
由此可见,牛市来了,确实给P2P平台涉足股票配资业务创造了极佳的机遇。
P2P股票配资,平台风控是关键
按照目前开展股票配资业务的P2P平台分析,其业务开展基本具备诸多的优势。其中,不仅囊括了上述提及的低门槛、高杠杆特征,而且还具备了交易便捷,平台风险可控等优势。
谈及平台风控,对于涉足P2P股票配资业务的平台而言,确实是一个关键性的问题。
根据普遍的做法,P2P平台的股票配资业务所使用的交易账户一般是由P2P平台批量开设的。对此,因为是由平台开设的账户,不仅具备了佣金偏低的优势,而且还能够给交易双方带来账户实时监控的便利。
此外,对于加入平台股票配资的客户而言,首先该客户需要将风险保证金打入到出资方提供的账户上面。再者,由出资方和客户或者操盘手共同持有交易账户与密码。如此一来,能够便于两者的实时监控,以作出及时的止损措施。
至于平台具体的平仓机制,不同平台之间存在不一样的风控设置。
其中,以深圳一P2P平台为例,风控团队会随时监控客户的账户盈亏情况。当客户的配资账户余额达到配资金额的112%时,平台风控团队会提示客户追加保证金。而当客户配资账户余额亏损至110%时,则平台风控团队会强制平仓,以降低账户扩大亏损的风险。
再以广州知名的PPmoney理财平台为例,风控团队会为客户配资账户设置两条线,分别是预警线和平仓线。换言之,当客户的账户总资产位于警戒线以下时,只能平仓,而不能建仓。同时,平台将有权把客户的股票减仓至本金余额的6倍。而当客户的账户总资产位于平仓线以下时,风控团队也有权将客户的股票进行平仓。同时,也会及时告知客户的保证金是否充足的情况。
投资者参与股票配资须谨慎
不可否认,P2P股票配资业务的潜在风险远远超过券商的两融业务。
一般而言,在券商两融中,不仅需要偏高的准入门槛,而且还需要在客户的具体操作中设置更多的风控条件。
其中,当客户的信用账户维持担保比例低于150%,同时如下降至130%以下且无法及时提升至150%时,客户将面临被强制平仓的风险。
举一个例子,假设100万元作为客户的保证金,以50%的保证金比例给客户融资200万元。此时,客户的担保比例应该是150%。若客户的总资产在债务的150%以下时,则客户将被告知补充保证金恢复至150%。而客户总资产在债务的130%以下时,则将面遭到强制性平仓。
不过,对于P2P股票配资而言,其潜在风险却比券商两融增加不少。
就目前而言,P2P股票配资业务可为客户提供5-10倍的杠杆率。更有个别P2P平台,为客户提供高达15倍的高杠杆。
显然,这与券商两融偏低的杠杆水平相比,P2P股票配资的风险更大,而客户所承担的风险压力也在同步增加。
除此以外,如果客户持有的股票,遭遇突如其来的“黑天鹅”袭击,平台也会因股票的接连跌停而无法强制平仓,由此给平台和客户带来无限的风险。
显然,P2P股票配资既能够为投资者带来无限的利润增值空间,同时也可能会为投资者带来不可估量的风险。因此,对于普通投资者而言,在其参与股票配资业务之前,必须先熟悉其准备参与的P2P平台,再充分了解平台的风控能力。然后,给自己测试一下是否符合参与配资的能力,而后再作出选择。否则,如果投资者盲目追求利润,而随意大幅增加杠杆,则可能会让自己落得亏损累累的被动局面。